科技

PoS礦池的萬億生意經

這是一場總市值已經近萬億的生意,萬向、火幣、Coinbase等早已聞風佈局。

2019年,一種基於PoS挖礦機制而產生的一種商業模式——Staking Economy,被認為是區塊鏈行業裡具有商業潛質的領域。

當前的80個PoS或類PoS專案,其總市值已達1453億美元。隨著未來行情的變化,這80個PoS或類PoS專案,每年因增發給節點或使用者的Staking獎勵,其經濟價值將難以估量。

有節點服務商稱:如果運營好10個Staking節點,其盈利能力超過一家上市公司了。

【深鏈原創】

文丨吳鹽

Staking Economy模式下的暴利

2019年4月2日,晚上10:30,位於北京東城區的優客工場會議廳裡,作為Wetez創始人的Kamie,結束了一段15分鐘的演講,其演講主題為《Staking Economy的風險》。

Wetez是基於跨鏈明星專案Cosmos、Tezos的中國節點運營服務商,通過節點錢包或節點礦池,為使用者提供參與鏈上抵押代幣進行驗證出塊獲取分紅獎勵的服務,作為節點,Wetez則會對使用者收取相應比例的服務費。

這種服務區別基於PoW共識機制的比特幣礦池業務,主要基於PoS、DPoS或PoW+PoS雙共識機制的區塊鏈專案,為使用者提供Staking(區塊鏈的節點驗證,被稱為Staking)服務。

使用者(代幣持有者)通過質押、投票、授權委託和鎖定等行為獲取交易費、區塊獎勵以及分紅等收益,提供這種服務的節點,則被稱為(Staking-as-a-Service,StaaS)。使用者通過在節點獲取收益的方式,被稱為Staking Economy。

同時,自身持有大量代幣的節點本身也可以參與到Staking當中,獲得的分紅收益將是一筆很可觀的數額。

以Cosmos為例,其原生代幣ATOM初始發行量約2.4億,每年按初始發行量的1/3進行增發,(即0.8億枚ATOM)獎勵給驗證者。

當前,儘管ATOM還未能在交易所公開交易,但根據深鏈財經瞭解到,ATOM的OTC均價已被炒到1美元,按場外價格計算,其增發產生的價值獎勵就達0.8億美元。

下圖為《Staking Economy #14: Staking Goes Mainstream》一文列出的目前全球主要基於PoS、DPoS或PoW+PoS雙共識機制的區塊鏈專案,除此之外,以太坊和Cardano最終路線也是PoS機制。

圖片來自《Staking Economy #14: Staking Goes Mainstream》

該文作者Felix Lutsch指出,我們在Staking Rewards的朋友們不斷地新增新的資料,現在可視化了所有Staking專案:

PoS(例如Tezos和Cosmos)、DPoS(例如EOS和Tron)和Masternodes(例如Dash))的總價值。

根據他們的資料,在撰寫本文時,這些抵押代幣的總價值近50億美元。

根據數鏈評級統計,80個PoS或類PoS專案的總市值已達1453億美元,Staking的收益區間在[0.02%,156.23%],其中Livepeer的權益收益率最高,為156.23%。

EOS發行總量10億,每年增發5%,超級節點會獲得1%。

即使以當前約5.8美元一枚來計算,21個超級節點的Staking Economy總收益最高達0.58億元。

隨著未來行情的變化,這80個PoS或類PoS專案,每年因增發給節點或使用者的Staking獎勵,其經濟價值將難以估量。

有業內人士認為,PoW的早期挖礦模式造就了位元大陸、嘉楠耘智、億邦國際這樣百億市值的礦機廠商巨頭和btc.com、antpool、f2pool這樣的大型礦池。

而PoS專案的覺醒,那些對挖礦行業垂涎已久的資本方,很可能會伺機進入到Staking Economy的藍海。

利潤或超過一家上市公司

2018年7月,Kamie就已經著手準備PoS節點錢包Wetez和Cosmos、Tezos等節點的搭建。

“我們是國內比較早注意到Staking商機的團隊”,Kamie講到。

當時Wetez對很多PoS專案進行評估,專案熱度、上線時間、代幣門檻和專案年收益是四個主要評估維度。

“專案熱度決定使用者在節點的參與度,上線時間決定節點參與的時機,代幣門檻是建設某些節點的硬性指標、年收益決定節點自身和使用者的利潤”,憑著半年多的節點運營經驗,Kamie總結了四個評估維度的基本邏輯。

Kamie告訴深鏈財經:“我們一般會根據自身的資金量挑選進入門檻不是很高的的專案去搭建節點,像LOOM我們也想做,但是我們團隊並沒有125萬個LOOM。”

對於Staking而言,節點最大的成本,實際上是持有代幣的數量,而不是運營成本。Wetez在建設Tezos節點之初,就開始尋求Tezos大戶支援。

但節點運營也並非一帆風順。儘管Wetez團隊對Cosmos的主網上線提前做好了準備,但他們沒想到的是,原本預計在2018年年底上線的Cosmos直到2019年3月才上線,Cosmos的進度曾讓Wetez的現金流一度吃緊。

Tezos的運營負責人張先生,一邊參與PoS節點的運營和搭建,另一方面在公眾號撰寫對PoS經濟的文章,並向業內相關社群注重區塊鏈技術的使用者進行思考性的輸出。

Cobo錢包是在2018年5月就推出的Staking服務,當時接入了LBTC一個幣種。目前,Cobo錢包接入了包括DCR、VET、Dash等在內的5個類PoS幣種。

Cobo一位工作人員告訴深鏈財經,PoS增益就是針對節點挖礦而產生收益的PoS幣種,比如XZC和IOST,我們提供類似於一鍵投票的功能,使用者轉到增益賬戶即可享受不低於主動投票的收益,對於需要搭節點的幣種,使用者也不需要自己搭建節點。

除了Tezos和Cobo,HuobiPool和萬向系的HashQuark也佈局到PoS節點服務當中,火幣目前支援CMT、IOST、ONT等幣種,併發行了HPT礦池代幣。

而作為IOST、CMT的深圳超節點,其創始人趙傳林向深鏈財經表示,我們還在等待參與Polkadot的節點,像LOOM這樣的技術驅動型專案,能做成10個節點,盈利能力超過一家上市公司了。

但Kamie講到:“儘管最近Staking Economy被炒,但當下並沒有更多資本進來,都在觀望。”

兩極分化的狀態

Staking Economy並沒有一個明確的中文翻譯,也沒有被收錄維基百科,之所以在近期突然火起來,一是由於像Cosmos、Polkadot、Cardano這類PoS在2019年這個時間點先後啟動主網,在大部分業內人士中達成了價值共識。

Kamie認為,另外一個原因是Coinbase在不久前領投了一家名為Staking.us的Staking節點服務商,這筆投資被國內媒體報道,引發了一股以Staking Economy為導向的話題度。

相比於國內Staking Economy幹炒不熱的尷尬境地,國外的Staking Economy則小有規模。

光Cosmos的驗證服務商就有100家,根據hubble瀏覽器顯示,Cosmos前期的100個節點限制名額不僅已滿,而且其代幣質押率已經達到50%。

一方面,像Staking.us、StakeCapital、Chorus One這樣的知名節點服務商已早早加入到委託代理服務當中。

另一方面,像Coinbase、WinklevossCapital這樣的資本以投資Staking.us的方式佈局Staking行業。

作為提供Staking服務的Chorus One,當前正在參與Cosmos、LOOM的兩個節點建設當中,Chorus One研究員Felix Lutsch告訴深鏈財經,未來還會為使用者提供Polkadot的質押驗證服務。

Kamie認為,國外的Staking節點,更喜歡集中在某一個價值專案上深耕,他們喜歡做治理、開發和決策。

他們會有技術方面的思考輸出,而不單單像國內的一些節點,單純奔著Staking收益而來,甚至國內的新進節點,會以低手續費作為競爭手段,而不去做社群。

據Kamie觀察,國外的Staking節點比較專注、細分化,Staking.us主要服務於機構,Chorus One針對個人戶,而像TezosCapital和Sky,則分別專注於Tezos、Cosmos鏈本身。

風險依舊

儘管在Kamie看來,Staking Economy未來可期,但Staking節點本身也存在很大的風險。

Kamie認為,Staking Economy最大的風險來自PoS權益機制本身,Kamie歸結為三點:代幣鎖定週期、系統Slasher、獎勵丟失。

其基本邏輯和PoS的共識機制有一定因果關係。

作為工作量證明(Work-of-Stake,PoW)的替代演算法,不論是2012年被Sunny King提出的權益證明(Proof-of-Stake,PoS),還是類股權證明的委託權益證明(Delegated Proof of Stake,DPoS),在設計之初都忽略了“無利害關係”(nothing at stake)這一重要問題。

無利害關係:即在出現分叉的情況下,權益持有者有動機在由分叉形成的兩條鏈上都下賭注,更有可能出現雙重支付問題。

為了解決節點生產區塊只會產生獎勵,而不會對其實施作惡懲罰的問題, Vitalik等人提出了一種稱之為Slasher的懲罰性證明演算法,使節點作惡成本大於質押股權的成本。這裡請注意三個詞:賭注、懲罰和質押。

在PoS機制的專案中,不論是普通代幣持有人還是機構投資者,想要獲得Staking獎勵,可以通過自建一個節點,選擇支援Staking的錢包、節點等第三方專業節點驗證服務商進行質押代幣,獲取分紅,而服務商則會從中按比例收取一定的服務費(自建節點除外)。

對於作惡的節點,如果威脅到系統安全,系統會進行Slasher,罰沒掉大於抵押成本的代幣;節點進行驗證但沒有出塊,造成獎勵丟失。

目前業界認同的代幣鎖定時間為20天左右,代幣在鎖定期間內,節點無法進行代幣資產變換或者或出售行為,在幣價發生劇烈波動的時候,這對鉅額代幣持有者而言,因無法及時套現造成的損失將不可估量。

參考文章:

《Staking Economy 來了!》

《Proof of Stake FAQ》

《Staking Economy#14 Staking Goes Mainstream》

《乾貨 | 權益證明生態系統 102:守幣奴時代的終結》

參考文章連結在公眾號內回覆【pos】獲得

本文為深鏈Deepchain(ID:deepchainvip)原創。未經授權,禁止擅自轉載。

Reference:科技日報

看更多!請加入我們的粉絲團

轉載請附文章網址

不可錯過的話題