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美國石油業將迎超級大洗牌:又一個世界級石油巨頭將被收購!

二疊紀盆地頁岩油群雄爭霸時代開啟!

雪佛龍 頁岩油 併購

共1600字|建議閱讀時間4分鐘

文 |沐雨

剛剛,油氣行業又出現一重大併購,石油巨頭在頁岩油領域的角逐愈演愈烈。

2019年4月12日,美國第二大石油公司雪佛龍宣佈,將作價330億美元,以75%股票加25%現金的方式,收購美國獨立石油公司阿納達科(Anadarko Petroleum Corp.)。

據Drillinginfo和Dealogic資料顯示,這一重磅收購是自2015年荷蘭皇家殼牌收購了英國能源巨頭BG Group以來,全球油氣行業規模最大的一筆併購交易,同時也是業內第六大石油和天然氣收購

值得關注的是,通過收購阿納達科,雪佛龍擴充套件了美國頁岩油和非洲液化天然氣業務版圖,其油氣產量將可與過去十年間的兩大石油巨擘埃克森美孚和荷蘭皇家殼牌並駕齊驅,躋身全球超級巨頭行列

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石油巨頭的資本遊戲

面對競爭日益加劇的油氣市場,為提升行業地位和盈利能力,石油巨頭轉向兼併和收購的資本遊戲。

據雙方簽訂的約束性協議,雪佛龍對阿納達科石油公司的估值為每股65美元,比阿納達科石油公司11日的收盤價46.80美元溢價近39%。

訊息過後,阿納達科美股盤初漲超30%,雪佛龍則是跌超5%,預計將創下14個月以來最大單日跌幅。

據瞭解,交易已獲得兩家公司董事會的批准,預計將在下半年完成交割。交易完成後,雪佛龍將發行約2億股股票並支付約80億美元現金。同時,雪佛龍預計還需承擔150億美元的債務。

但基於阿納達科石油公司高品質的油氣資產,雪佛龍對併購交易前景充滿信心。

雪佛龍表示,在交易結束後,每年可節省20億美元的成本。與此同時,雪佛龍計劃將其年度股票回購計劃從40億美元提升至50億美元,並在2020年至2022年間剝離150億美元至200億美元的資產,以降低債務並向投資者分紅。

事實上,雪佛龍通過收購,不論在成本方面還是產量增長方面,都將真正躋身全球最大能源公司之列。

阿納達科是全球最大的獨立油氣勘探和生產公司之一,截至2018年底,該公司已探明的石油儲量達到14.7億桶油當量。

毫無疑問,憑藉收購阿納達科,雪佛龍將顯著優化其上游產品組合,尤其是奠定其頁岩領域的領先地位。

過去的一年,兩家公司每天油氣產量總計為359.6萬桶,而殼牌和埃克森美孚去年的平均日產量分別為366.6萬桶、383.3萬桶。

據諮詢公司Rystad Energy資料顯示,雪佛龍與阿納達科合併後,新公司全球產量將達到390萬桶/日,屆時,雪佛龍將成為全球第七大石油和天然氣生產商,領先於荷蘭皇家殼牌和英國石油公司。僅落後埃克森美孚,沙特阿美和其他四家國有石油公司。

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頁岩油大洗牌

可以預見的是,雪佛龍收購阿納達科石油公司,或成推動美國頁岩油生產商“洗牌”的催化劑,開啟美國頁岩油行業的併購潮。

以往,美國二疊紀盆地頁岩油勘探開發由眾多小型獨立鑽探公司主導。如今該地區已成為石油巨頭的戰場。石油巨頭依靠財政資金優勢,將頁岩鑽探變成了規模化的遊戲。

值得一提的是,此番收購重要推動力便是阿納達科頁岩資產得天獨厚的地理位置。

雪佛龍通過收購,將在二疊紀盆地中的Delaware盆地開闢一條長達75英里的油氣走廊,這有助於公司降低生產和運輸成本。

諮詢公司Rystad Energy認為,併購讓雪佛龍成為二疊紀頁岩油生產商的領導者。到2025年,合併後的公司僅在二疊紀就可以生產多達160萬桶石油。

事實上,雪佛龍收購阿納達科石油公司,只是美國二疊紀頁岩油併購熱潮的縮影。近年來,該地區併購事件不斷上演,頁岩油生產商的排名不斷重新整理,企業競爭不斷升級。

2017年,埃克森美孚斥資56億美元收購美國巴斯家族(Bass Family)在二疊紀盆地的頁岩油資產,此舉將其在該地區的原油儲備增加一倍達到60億桶石油當量。

無獨有偶,美國獨立油氣生產商Diamondback Energy 2018年宣佈達成協議,斥資95億美元收購阿拉巴馬州油氣生產商Energen,從而成為二疊紀盆地第三大勘探生產商。

從上不難看出,二疊紀盆地無與倫比的產能優勢,讓這裡成為石油巨頭角逐的熱土。

據能源諮詢公司IHS 表示,在過去的四年中,雪佛龍、埃克森美孚和殼牌三大石油公司,在二疊紀的年度資本投資從不到20億美元攀升至80多億美元。

種種跡象表明,二疊紀盆地格局正在改變。無論是小型頁岩生產商承壓退出,還是石油巨頭大步疾跑,都預示著石油巨頭主導頁岩開發的時代正式開啟。

文 | 石油Link (更多深度內容,請關注公眾號:石油Link)

Reference:理財生活通

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