理財

2019年上市銀行首個再融資高潮到來永續債成首選資本補充手段

■本報記者 呂 東

繼去年年末掀起的一輪上市銀行再融資熱後,從今年3月中下旬開始,近一個月的時間內,上市銀行再融資再次提速——多家上市銀行對外披露了再融資計劃。

從中不難發現,雖然上市銀行截至去年年末的資本充足率各項指標均能滿足監管要求,但為持續滿足監管要求並適應資本硬約束,通過再融資以保持充足的資本水平仍將是上市銀行在2019年的一項重要任務。

而在諸多再融資方式中,永續債無疑成為了當為“搶手”工具。短短一個月內,4000億元永續債發行已然落地,相比於其他方式的融資金額、佔比均遙遙領先。

再融資熱潮再起

永續債領銜

面對資本約束的日趨嚴格以及自身資本的快速耗消,2018年年末,各家上市銀行進行資本補充的公告屢見不鮮,單筆千億元的再融資事項屢見不鮮。一晃數月過後,第二輪上市銀行資本補充熱潮如今又已到來。

《證券日報》記者發現,自3月份以來,上市公司披露的再融資事項急劇增加,從國有大行到股份制銀行再到地方銀行,再融資公告紛紛披露。截至目前,今年以來已披露再融資計劃及方案獲批的再融資規模已接近6000億元。而3月下旬以來更是成為再融資事項最為集中的階段,近一個月的時間, 就有多家上市銀行再融資計劃亮相。

一直以來,上市銀行的融資方式中以發行可轉債和優先股為主,但自去年年末方走進公眾視野的永續債無疑成為了此輪再融資熱潮中當仁不讓的“主角”。2018年年底,為提升銀行信貸投放能力以支撐經濟增長,監管層研究多渠道支援商業銀行補充資本有關問題,並強調儘快啟動永續債發行,通新工具補充資本。至此,永續債作為銀行補充其他一級資本的工具也從“幕後”走到“臺前”。

繼1月份中行率先試水成功發行首單400億元永續債後,3月份永續債發行再融資公告更是如雪片般飛來,在政策的推動下,永續債儼然在目前成為了上市銀行特別是中大型銀行資本補充的最主要渠道。

《證券日報》記者梳理相關公告發現,自3月份以來,共有包括工行、農行、中行、交行、光大銀行、中信銀行、華夏銀行在內的多家銀行披露了擬發行合計4000億元的永續債再融資計劃,上述銀行均為國有大行及股份制銀行。其中,農行永續債發行金額居首,為不超過1200億元;工行緊隨期後,發行金額為不超過800億元;其餘上市銀行的發行金額約為不超過400億元。

從資本充足率指標看,目前各家銀行其他一級資本壓力相對較大,而上述銀行通過發行永續債所募集資金正是全部用於補充其他一級資本,這將有助於銀行合理優化資本結構,建多層次、多元化的資本補充渠道,提升公司資本的損失吸收能力。此外,上述發行永續債的計劃仍需在各家銀行股東大會上進行審議。

從公告披露時間上看,3月下旬成為了上市銀行永續債發行提速的關鍵節點,上述7家銀行中,除了華夏銀行外,其餘全是集中在3月下旬至4月初的短短10天內集中披露的,而這段時間也是上市銀行2018年年報的第一個披露高峰。顯然,在晒出去年業績的同時,上市銀行也始終未忘了資本補充這一長期任務,早早為2019年準備“糧草"。

查閱這些銀行披露的永續債發行公告不難發現,所推出的永續債主要為減記型永續債,即當某一條款觸發的時候,債券持有人的債權減記到0。而國際上多數永續債為轉股型永續債。對此,中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝曾表示,這一次首先推出的是減記型永續債,下一步將會進一步優化條款設計,完善資本補充債券觸發條件和損失吸收機制,探索發行轉股條款的永續債和二級資本債。

及時進行資本補充

仍為今年重點任務

上市銀行的一大優勢就是在資本補充渠道上更為的廣闊,也正因如此,即便近一個月時間內永續債再融資牢牢佔據C位,但《證券日報》記者也發現,仍有上市銀行利用其他方式進行資本補充。

3月22日,北京銀行公告披露了其非公開發行優先股的方案,該行董事會已同意非公開發行總數不超過4億股優先股,募集資金總額不超過400億元。該行表示,通過此次發行優先股補充其他一級資本,將有效提高公司一級資本充足率和資本充足率水平。

光大銀行關於非公開發行優先股申請也在近日獲得中國證監會核准 ,該行擬非公開發行不超過3.5億股優先股,募集資金總額不超過350億元;中國銀行境內發行優先股也獲得了銀保監會核准,該行境內發行不超過10億股的優先股,募集金額不超過1000億元。

目前,已有過半上市銀行披露了2018年年報,而從年報資料來看,上市銀行資本充足率情況基本保持穩定,各項指標均能滿足監管要求。之所以上市銀行再融資事項仍有增無減,顯然是為了在2019年未雨綢繆。

根據《中國銀監會關於實施過渡期安排相關事項的通知》要求,已經達標的商業銀行在過渡期及之後年度仍要滿足達標要求。因此,為持續滿足資本充足率監管要求並適應資本硬約束,及時進行資本補充保持充足的資本水平仍是上市銀行今年的一項重要任務。

Reference:理財生活通

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