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股市亂談:股指期貨與散戶的血淚史!

剛好遇到今天股指重新放開交易,既然趕到這裡了。那我就來說一說這股指,股指交易的利弊,對於我們中小投資有什麼影響。

說實話,說到股指,讓我最先想到的就是2015年的連續兩次斷崖式的下跌,還有2016年開始熔斷機制之後的又一波瀑布式的下跌。就這三次的下跌,不知道有多少人失去了自己一輩子的積蓄,失去了自己的房子,失去了自己的家庭,甚至失去了......

資本市場就是這樣,你如果還沒有明白他的本質,那你就不能成為一個合格的交易員,或者說投資者。那麼想賺錢,那你就要明白他交易的機制,或者說是背後的推動力量。就像是你去一個公司上班,你必須弄清楚你的工資構成和如何計算一樣,這都是基礎。那下面我就說一下股指的機制還有其他相關的聯絡。

股指是什麼呢,本質上來說是一種期貨,是一種可以帶有槓桿的交易方式。這和期貨的交易其實是一樣的,而且由於他的槓桿性,使得就算是你只下一手價值也是非常大的。

舉個例子:

以目前15%保證金計算,如果點位按照3000點來算的話,一個點的價值是300那麼就是3000*300*0.15=135000 也就是說做一手股指價值是90萬,但是由於槓桿的存在只需要13.5萬就可以做了,這是巨大的優勢。

有人可能不明白了,為什麼要算這個呢。因為股指交易的背後是眾多人的屍骨。不明白是吧,不明白就繼續看。

我們通常買股票是多少錢就買多少貨,這個誰都應該明白,那麼我們現在來看看,股指和股票交易的差別到底有多大,還是以上為例。

如果我們買13.5萬的股票,那麼就算是今天漲停,能賺多少呢,賺1.35萬。但是來看一下股指賺1.35萬需要多少個點數。股指一個點的價值是300也就是說13500/300=45 也就是說以目前的點位計算的話,大概只需要股指漲跌1.5%就能達到這個收益了。是不是很賺錢,是不是很有誘惑性。

解釋完這個之後,我們來回顧一下歷史,為什麼15年的時候一直跌,而且護盤根本護不住呢。答案其實已經很明確了,那個時候最開始只是普通的下跌,但是有一些居心不良的人下了大量的股指空單,然後就開始賣出自己手中持有的股指期貨標的股票,這樣一來,標的在跌,那麼股指當然會跟著跌。這個時候很多人已經是虧損嚴重了,但是殺跌的速度和力度超過了所有人的預期,那麼這個時候就開始出現了空殺空的現象,也就是說這個時候都是賣的沒有人敢買了。這個時候大盤出現了一段時間的整修,這段時間那些人在幹嘛呢。從走勢來看,他們是在低位買股指標的股票,然後囤貨,大量的買。然後在高位又繼續買下大量的股指空單。一個月之後,他們故伎重演,快速出貨,打壓股價,直接讓大盤在幾天內出現20%以上的跌幅。

這當時的走勢圖,股指的成交量創下歷史天量

這些做股指的人賺的盆滿缽滿,中小投資者卻有苦說不出。後面的熔斷之所以出來,是因為局勢已經不在他們的掌控內了,想掌控全域性,後面沒有想到又被反利用了一波,其實我也不知道這些人是怎麼想的。

補充一點,有些人可能覺得股票下跌的時候他們自己的股票不是也虧麼。我上面說了,股指的價值遠遠的超過了股票,股票在股指的運用中只不過是一枚棋子,對於他們來說只不過是一個打壓股價的手段而已。那麼為什麼,這些人如此猖狂呢。下面說一下原因。

之所以如此,是因為股指制度上的設計問題,我們的股指作為一種期貨。是可以單獨交易的,也就是說你可以裸買,或者裸賣,也就是說不管你手裡有沒有股票,你都可以做股指,買漲或者買跌。這是不正常的。為什麼呢,因為股指本質是期貨交易,期貨的本質是什麼呢,期貨的本質是保值,也就是我們通常會聽到的套期保值,也就是說為了保護現貨的價值不受到價格的波動而損失。

但是,股指可以沒有現貨就去買賣。而且那時候對於下單的量也沒有設定上限,所以在制度上就被利用了。然後再想一下中國的股市制度,只能買漲,T+0,買進去感覺不對出都出不來。但是股指呢,股指交易靈活,而且可以買漲買跌。這就像拿著一個武器的人跟拿著兩個武器的人打架,優勢當然在靈活的一方。

我們都知道主力的意志是容易把控的,但是散戶就不一樣了,散戶容易情緒化。試想一下,如果每個人都能做股指期貨,那麼主力敢重倉去做股指嗎,我想他們是不敢的,畢竟太多他們不可控的因素了。

其實,我個人認為中國的股市需要改革了。這麼多年一直說改,並沒有發現改多少,散戶依舊是水深火熱。

再說一下國外的情況,國外很多國家是不允許做股指裸買或者裸賣的,你必須手裡有貨才能做空。而且被允許的,也是會收取高額的手續費,但是目前國內並沒有這樣的制度。

股指期貨開戶需要50萬,做一手需要10幾萬,所以一般至少資金在50萬以上才敢去做股指,但是目前很多人的資金並沒有這麼多,就算是有的,未必對制度有那麼深的理解。所以,真正在做股指交易的都是一群精英。

所以,我覺得可以開通迷你股指期貨了,只有這樣,我們每個人在股票下跌的時候才能有對衝的機會,而不是隻能等死。

希望未來,你我,我們都能在這個殘酷的資本市場中活下來。也相信制度會越來越好,我們都期待這一天的到來。 (作者:小草論市)

Reference:理財生活通

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